Nick Goold
チャート分析
9月のパフォーマンスが非常に悪かったダウは先週、売られ過ぎの状態から始まりました。月曜日と火曜日に行われた米国の経済指標発表は予想を下回り、トレーダーは米国の利上げ幅が小さくなることを期待し、積極的な買いが入りました。しかし、水曜日から米国の10年金利が再び上昇し始めたため、30,000ドルのレジスタンスを超えることはありませんでした。その後、金曜日の米国・雇用統計は好調となり、ダウは週明けに大きく下落する結果となりました。
今週は10日移動平均線が横ばいで推移しており、重要な経済指標発表もないため、水曜日までは静かなマーケット展開となりそうです。木曜日には米国・インフレ統計(CPI)が発表され、金曜日には米国・小売売上高と消費者信頼感が発表されるため、注意深く見守る必要があります。先週の上昇幅は少なかったため、米国株は中期的にさらに下落する可能性が残っています。
短期的にはトレンドが強く、その流れに逆らわないようにすることが重要です。現在、リスクリワードレシオが2～3となるような取引機会が多く存在しています。今週、ボラティリティが高まるまでトレードを待てるトレーダーは、買いと売り、両方の取引機会を見つけることができるでしょう。
NYダウ日足チャートと１０日移動平均線
レジスタンス：30000, 30500, 31500, 32000, 32650, 33000, 34000
サポート：29000, 28500, 27500, 26500
金利の動きはダウにどう影響するか
ダウ平均株価は、2020年に7％、2021年に19％上昇した後、2022年に20％下落しました。コロナウイルスの発生により、経済衰退の懸念がマーケットに影響を及ぼし、ダウは暴落しました。景気を支えるために、世界中の中央銀行が金利を下げて経済成長を促します。金利が下がればローンが安くなり、人々や企業はお金を借りて生き延びることができ、経済成長の可能性が高まります。
下の図は、米国の短期金利のチャートです。2020年の初めに政策金利が0.25%まで低下し、2022年には政策金利が急上昇しているのが分かります。
では、このチャートから金利の動きとダウを比較してみましょう。
金利が下がるとダウは上がり、上がるとダウは下がることが分かります。金利が下がれば、企業は安い融資を受けられるようになり、より大きな利益を上げることができます。また、金利が下がれば、株式はより魅力的な投資先となり、資金を回収することができるのです。
2022年 米国金利の高騰の原因
米国ではインフレ（財やサービスの価格上昇）が進んでいます。高いインフレを止めるため、中央銀行は経済を守るために金利を引き上げます。2022年にはさらなる利上げが予想されており、これがダウを押し下げる原因となっています。経済指標を注意深く観察し、インフレに関する最新の情報を得ることで、ダウの将来の動きを予測することができます。仮に将来のインフレに対する期待が変化すると、ダウ平均株価の動きに大きな影響を与えるでしょう。
