Nick Goold
ダウ平均株価
先週、米株式市場の取引量が回復し、ボラティリティが上昇した。月曜日にはダウ平均株価が10日移動平均を超え、直近の下落トレンドが転換する兆しも見られた。週明けに買いを促す大きなニュースはなかったが、米10年債利回りが抵抗線にぶつかり、もみ合いとなり、投資家たちが再び株式市場に戻ってきたようだ。
木曜日の南アフリカ会議で、アトランタ連邦準備銀行の総裁ラファエル・ボスティック氏は、現在の金利水準が「受け入れられる抑制的な金利水準」とコメントし、連銀の2.0%のインフレ目標を達成する手助けとなるだろうと述べた。金曜日（9/1）に発表された米国の雇用統計は、失業率が3.8%に上昇したにもかかわらず、インフレ率（消費者物価指数）が市場予想を下回り、株式市場は好感して上昇した。労働力参加率は62.8%に上昇し、新規雇用者数は73万6,000人という結果。これは2020年2月以来の最高水準となる。平均時給は前年比で4.3%増加し、わずかに予想を下回った。
今週、月曜日は米国の祝日となり、特に重要な経済指標の発表は予定されていない。木曜日に複数の連邦準備銀行の総裁が講演を行う予定であり、市場は注目している。テクニカル面では、相場は良好と考えますが、利益確定の動きも重なり、横ばいの動きが続くと予想する。
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日経平均株価
先週は日経平均が大幅に上昇し、2%以上の上昇となった。上昇の主な要因は、米連邦準備銀行が利上げサイクルが間近となっているという楽観的な見方に基づき、全体の市場センチメントが向上したようだ。さらに、中国による経済刺激策によって市場が活発化するという期待も要因として挙げられる。
日本政府は、家計と企業に直撃している燃料費の急上昇の影響を軽減するための措置を公言している。具体的にはガソリン価格が過去最高を更新したことに対処する政策、石油卸売業者への補助金プログラムを9月を超えて年末まで延長することを決定した。
日本経済に悪影響を及ぼす可能性のあるインフレ圧力に対する懸念が高まっている。予想に反して、日本の失業率は先月から急に2.7%に跳ね上がり、予測されていた2.5%を上回りました。製造業での求人数が減少していることが労働需要の減少と関連している。
日経平均は好調な勢いを維持していますが、3万3,000円付近での抵抗が続いている。同様に、ドル円も抵抗に直面し、弱気の兆候を見せ始めている。これらの条件を考慮すると、中期的な上昇トレンドに参加する前に市場が押し目を形成するのを待つ方が良いかもしれない。週明けは短期取引を行うトレーダーにとって売りのチャンスがあるかもしれない。
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